本人学历不高，主修数学，目前以[Sp500](https://zhida.zhihu.com/search?content_id=718533875&content_type=Answer&match_order=1&q=Sp500&zhida_source=entity)为主要交易标的，偶尔[XAU](https://zhida.zhihu.com/search?content_id=718533875&content_type=Answer&match_order=1&q=XAU&zhida_source=entity)、[NAS](https://zhida.zhihu.com/search?content_id=718533875&content_type=Answer&match_order=1&q=NAS&zhida_source=entity)，有过短暂的冰糖橙与大A经历，[日内短线](https://zhida.zhihu.com/search?content_id=718533875&content_type=Answer&match_order=1&q=%E6%97%A5%E5%86%85%E7%9F%AD%E7%BA%BF&zhida_source=entity)+波段为主，1+5分钟图表交易 这次选择写这个题目，是发现回答的很多问题，都与此有关，但感觉很多人并不是很明白交易系统的完全构造，也没有人去详细说说交易系统，到底包含哪些结构性的认知，多数人都只是讲几个简单的形态或者入场点（类似于圣杯），然后大家互相嘴战，互喷战术与技术 其实，技术重要吗？当然重要，以我做日内的看法，没技术，还不如去澳门！ 但很可惜，技术过关的交易者，爆仓或不赚钱的概率，依旧很大 很多人认为交易系统应该简单，那是因为有了强大的认知体系，才可以简化，而不是一上来什么都不懂，就要简单开仓，你问问你自己是不是什么都没学，就学了简单的开平仓？ 交易系统，是一项庞大的工程，只有佼佼者，才可以简化它，至于你是该丰富自己的认知，还是做减法，读完以下，自有认知！ --- ## 交易系统的4大认知 ### 一、风险管理 ### 二、技术风格 ### 三、盈亏处理 ### 四、避免套路 以上，是你架构交易系统的底层大逻辑，98%的人，死在没有按顺序搞明白！ --- ## 一、风险管理 首先，要知道，这是一个极大可能没有任何回报却会倾家荡产的职业，无论什么情况下选择进入，都要明白如何评估和管理未来风险 ### A：人生的“基本面”不行，大概率做不好 > 1、很多人是失业，或者中年失意，看到造富的故事，就怀揣全部家当，匆匆入市 > > 2、打工不如意，干活不努力，社会前途基本渺茫，打牌赌球等恶习，一直都有 > > 3、年纪轻轻，家庭背景一般，看到他人可以一夜成神，带着梦想和妄想赶来 这些情况，一般都是全盘梭哈入场，既没有后手资金，更没有其他收入来源，也不能立刻稳定盈利，只要发生亏损，都没法振作，更不用提静下心来完善交易，只想搏一搏，这是离场用时最少的人群 另外一种是，有稳定的工作或其他被动收入，没有交易经验，但跃跃欲试，想立马全职投入 ### 以上情况，请一定要规避管理： > **①模拟起手，边看边学** > > 模拟盘有效，并不丢人，说模拟无用的，都是根本没有足够的规范的技术样本来支撑其结果，在模拟时期，尽可能全面寻找适合自己的技术方向，去学习 > > **②最小实盘，先亏为胜** > > 用最小开仓手数，开始实盘，不想模拟的，也可以直接这样，投入资金不超过总资金的10%投入到账户里，剩下的90%，等你输完10%，你就明白建议的重要 > > **③足够样本，认真对待** > > 以上两种，在不能以连续盈利为样本的前提下，不要扩大资金规模，因为，只要你有足够的盈利样本，你根本不需要扩大资金，账户盈利曲线，会给你想要的本金（短线1万笔、长线300笔），注意，是按纪律的有效交易，长线可以多品种，短线可以小周期 > > **④认真工作，不要断粮** > > 只要你有正式工作和创业方向，在第三点没有完成的情况下，不要离职，也不要离开自己吃饭的行当，因为这是你能更好面对失利的底气 **你要相信：你不是天选之子，没有三五年，无法持续盈利，一般的人，只会在交易一年内，自称天才！你要养家、养自己，这是一个失败经验无法产生任何价值的行当！** ### B：你唯一能控制的，就是每笔亏多少 > 1、不要被复利洗脑，盈利10%的100次方，你做不到的，只能一定时间内10%的加法 > > 2、多大止损，就开相对应的仓位，一次大亏，不如多次小亏，因为大亏过后，还有大亏 很多人觉得这些有道理，但做起来，几乎都是疯癫状态，仿佛钱是不该留着过夜的，所以一定要以每笔亏损为基础，不要幻想复利，因为复利是伴随“复亏” > **①一定时限，不要扩仓** > > 不要一赚大钱，就想着提高开仓手数，例如短线1000刀，开2手XAU，无论每天盈利多少，请维持2手标准一个月，就算一天翻倍，也是这样，把多余的盈利，先转出来再说 > > **②缓慢增仓，最多对半** > > 复利是无法保证的，但复亏是可以的，复利10倍，一旦亏50%，那真的是把起始资金亏了5倍，曲线是下垂的，短线一个月，长线一个季度，为单位，递增起始资金与开仓手数的50% > > **③难改自己，就改环境** > > 如果总是碰到亏损或盈利，都会上头的情况，请把资金拿出来，回到有效手数，逼迫自己在短时间内没有足够仓位发泄，这个我称为物理资金管理，这是最终办法 > > **④扩大止损，万劫不复** > > 扛单的时候，你是没法认错的，长线的话，你根本不想去学习，只想到自己的仓位是亏损的，不要挪动止损，因为，一旦养成习惯，总有一次会以爆仓作为止损的终点 > > **⑤只有浮盈，才可加仓** > > 加仓是浮盈的基础上才能做的，而且，要把自动离场设在整个仓位的盈亏平衡之内，确保总体仓位不会变成亏损，心态才不会炸裂，可以多次加仓，前提是不输 ### 风险管理，是一切交易的前提 --- ## 二、技术风格 首先市场派别分为三大逻辑：基本面、消息面、技术面，个人看法，很多人几年交易生涯都等不到几个合格的基本面，而消息面都是7手8手信息 我做技术分析，裸K方向，除1根均线外，不涉及任何技术指标，纯粹价格行为 不管你是指标党还是成交量信徒，哪怕你是馋沦或者赌者，技术面入场都是以K线为前提，基本面的止损一定不是下一个基本面，消息面的止损也一定不是下一个消息 只要有交易深度的市场，K线就是有用的，什么玄学、悟道，我讨论不了，你也别来 ### A：你的性格，相当大的概率，决定长短风格，其次由能力决定 > 1、有能力在短线市场持续翻云覆雨的人，短年限内，是不会转为长线的 > > 2、一般短线做成长线的，都是大比例资金入场被套的，不得已扛单罢了 > > 3、除了特定的周期（比如跳空），所有周期的K线，没有太大差别 以上是你未来发展方向，需要搞明白的地方，有盈利年限的交易者，应该会赞同这些说法，只有无法证明其错误的人，才会攻击 > **①长短各异，样本相同** > > 无论你想学那种技术交易，都不是以个位数交易来确认他对于你的有效性，需要很多交易样本，哪怕你复盘，回测，请以1000为单位统计，交易没有万小时定律，但有万笔定律 > > **②练习之后，方才选择** > > 练习的样本数量，以万笔为结束，你可以短线少品种，长线多品种练习，只有按照自己既定交易策略来做，才有参考意义，发泄做单，扛单加仓，这些都不是万笔之内的有效交易样本 > > **③数据说明，你最合适** > > 一定时间内的战绩，是完全可以说明你到底适合哪种风格，你可以分几个账户统计，数据不会说谎，多数人需要短线练习，但新手不要涉及1分钟，最后，你会找到合适的周期级别 ### B：很多技术方法，都是完全公开的，重要的是对细节的处理 > 1、同一个时间段内，多空都可以赚钱，问题是你识别当前方向的能力，而识别方法，早就有很多著作已经说过，非常详细，详细到你觉得都是废话 > > 2、很多亏损者会说，这个无用，那个无效，你翻翻他们说过的话，无一例外就是无论什么技术，他们都没认真研究过，也没有钻研过适合自己的改良 > > 3、很多人一辈子都在套用别人的模式，包括生活，从不会主动更进一步理解原理和方法，更不要谈独立发现，而思考、发现、重塑，是交易里非常重要的品质，缺一，难行 我之所以不讨论技术细节或者技术门派，是不想将你框在一个圈子里，市场里没有人是对的，但你的认知与感知，永远在自己的框架下，是对的，所以，尽可能自己去找到要学的交易技术方向，在认同之下，好好学，别浅尝辄止，也不要什么都花大代价去试，要自己先辨别 > ①[趋势交易](https://zhida.zhihu.com/search?content_id=718533875&content_type=Answer&match_order=1&q=%E8%B6%8B%E5%8A%BF%E4%BA%A4%E6%98%93&zhida_source=entity)，错多赢大 > > 趋势延续是不可抵挡的，反转是小概率的，如果想要从头做到尾，那么第一次的入场，失败率还是较高，或者潜在止损幅度会更大，但这仍是所有级别中，最为合理的交易方式 > > > ②[波段交易](https://zhida.zhihu.com/search?content_id=718533875&content_type=Answer&match_order=1&q=%E6%B3%A2%E6%AE%B5%E4%BA%A4%E6%98%93&zhida_source=entity)，看似最优 > > 我把几乎没有太大回调的一段小趋势，称为波段，在各种级别上，均有，看起来可以做到一笔很干净的行情，但其入场离场手法，相对苛刻，技术过关的前提下，是最优解，新手不适 > > > ③超短交易，强人所难 > > 超短在我看是指1分钟及以内的级别，确实不适合绝大多数人，也有人称为剥头皮，需要胜率极高，因为盈亏普遍不咋地 > > ④只有确定，才能左右 > > 右侧入场与左侧入场，我的建议是更倾向于右侧，因为有合理的止损点，只有存在可以看见的合理止损点或信号，才是一定胜率的保障 有些朋友会发现，我交易记录里的内容，多数是以波段为主，个人认为最终极的交易就是1分钟K入场，并以此止损，用趋势交易的加仓，做到波段的大幅利润，直至暂时性反转 有时候甚至在一小时之内，通过较好的加仓，完成初始仓位止损的，十几倍-小几十倍的利润，胜率不是那么稳定，但一旦成功一个波段，覆盖多笔小损 所以，技术风格的成型，首先是需要自己去挖掘和理解技术的潜力与局限，多样本运用，最终成为自己的交易逻辑，他是除风险管理外（不大亏的基础），是能否盈利的基础条件（持续盈利） ### 技术风格，决定盈亏的速度 --- ## 三、盈亏处理 要知道，30%的胜率，仍有可能是持续盈利的，90%的胜率，仍有可能是亏损的 而处理盈亏的综合能力，就表示盈利前面加上“持续”两字的潜力 刚刚提到了我个人认知的终极交易方式，就围绕这个关键逻辑，展开说说 ### A：什么时候入场，什么时候离场，怎样开平仓，都一样关键 > 1、会买的徒弟，会卖的师傅，我原则上不认同，好的入场很重要，代表可能不需要冒亏钱的风险，好的离场不一定是赚更多，而是避免进一步回撤 > > 2、合理的加仓与合理的持仓，是交易盈亏，最为关键的部分，我们应该要更注重，什么是大概率的延续，与大概率的持仓反转，比如：趋势的开始与反转，成立条件是一样的 > > 3、入场条件不存在的时候，无论是否被打止损，你都应该设立离场条件，如果持仓环境没有被破坏，就应该设立不离场的条件，这是交易系统的逻辑之一，容易被忽视 盈亏的处理，在于持仓情况下的决策，一般情况下，很多人不在意，所以常有：一亏，亏大发，一赚，赚芝麻！浮盈不设成本离场，最终大亏，天天发生 > **①倍数考虑，条件触发** > > 个人会在入场盈利1.5-2倍后，考虑成本离场，以前会用盈利5倍，回调4倍时加仓，触发3倍的时候离场，6倍回撤5触发4，7倍回撤6触发5，12倍回撤11触发10，以此类推 > > > **②关键位置，含量不同** > > 会选择关键位的K线表现，决定继续持有，还是部分止盈，但此方法对于关键位重要属性的判断能力要强，对于K线细节要求严苛，并且：好的趋势，无视任何关键位 > > **③入场条件，不再存在** > > 最简单的HHLL，破了就该走，其次是运行应该强势，但是走势较弱，还有就是趋势运行一段时间，突然加速，将其总结就是：要么走坏，要么爆发 以上是我对于持仓盈亏的理解，大家不需要参照，因为，你要形成自己的交易逻辑，最根本，来自于你读的什么书，是什么技术流，自己加以判断，用时间来验证有效 ### B：翻倍不提现的结果，往往令人沮丧，复利的大概率是“复亏” 当能持续产生正收益的时候，你会如何对待交易账户的余额及开仓大小？ 幻想翻倍下去，几个月就能成为首富？还是考虑一笔下去亏损起始资金的几倍？ > 1、持续盈利后的数字，都属于理财范围，而不是之前的小资金快速扩张属性，一定要有：这次的翻倍，是你黑天鹅爆仓后，还能继续入场的后盾 > > 2、[杠杆并不可怕](https://zhida.zhihu.com/search?content_id=718533875&content_type=Answer&match_order=1&q=%E6%9D%A0%E6%9D%86%E5%B9%B6%E4%B8%8D%E5%8F%AF%E6%80%95&zhida_source=entity)，危险的是仓位变大的情况下，胜率并不会增加，你从1w做到10w，1w的时候每次盈利1k，10w的时候每次回撤1w，相信我，在短时间内，你适应不了这种资金变化 这是一个“盈利仓”的分配问题，其关键点在于：把盈利放在“安全”的环境下，还是危险的环境下 > **①期限之内，不加手数** > > 例如在1个月之内，开仓手数与相对止损幅度不变，等适应这个数字后，增加一定幅度的仓位，原则上不超过50%，其余转出，他不会让你变慢，只会让你变稳 > > **②当日盈利，转出过半** > > 日内交易，除了亏损日，当日盈利，无论多少，至少50%转出，以个人观察，但凡数字变大，可能造成的乱开仓现象就会增多，巨亏，往往成立 > > **③资金分仓，按照比例** > > 总投入资金，应该要有比例， > > 银行账户余额的20-30%=总投资账户的额度 > 总投资账户额度20-30%=交易账户操作额度 > 交易账户的额度2-3%=每笔止损幅度 > > **每笔止损幅度=你的银行账户余额的千分之一！！！** > > 也就是，每一笔止损，不超过你总资产的九牛一毛 > > 你才不会对某一笔交易赶到恐惧，才能正确面对 当然，这个可能对于很多人是理想化的，有可能他只是希望能全仓暴富，怎么说呢，交易一夜暴富是有的，但是一个人多次一夜暴富的概率，太小了，小到什么程度呢？比你当富二代的概率，还要小很多！！ ### 比例组合，看自己承受情况，以上都是处理盈亏的能力 --- ## 四、避免套路 ### 都知道，盈利的人，没时间教学，我也声明：不做教学、不代理财！ 之所以今天要分享，首先是在知乎找到过一些前辈的文章，在我自己形成交易体系的时候，有过帮助，现在也想有人看到后，帮助到其他人，虽然我们都是对手盘，没关系的，更多的对手盘，在教学博主那边。另外，是不想再回答类似问题，算是离开一段时间吧，当然，你可以质疑我的盈利能力哈，你当我就是亏货，但我更希望你有真实力 如果你很迷茫，我说的以下几点，可以参考，很广泛的几个问题理解 > 1、市场和标的的选择，很重要，大A并不公平，国内期货深度很差，数字HB，交易周期不太稳定，但强者，不抱怨环境 > > 2、但凡你提问的都是很泛的内容，比如怎么盈利，某某博主怎样，都代表你没有思考能力，以及没有分辨能力，谨慎考虑交易行业 > > 3、你要参加付费培训，你至少要甄别“真才实学”与“有效成绩”的问题，我有记录，但我不教学，因为新手费用不如我自己的手续费 > > 4、知乎回答，有厉害的，不是所有盈利者都不想出书，书名其实可以决定这本书的内容，标题越神奇越夸张，实用性越差，干货越少 > > 5、任何一种交易技术，是否有效，你要亲测，当实盘亲测越多，就越能在短时间之内就知道是否一派胡言，还是属于经典 > > 6、高手不讲技术，不是因为讲不了，而是怕你只理解表面简单的内容，根本不懂行情的背景是什么，单一的泛技术，就是教学者为数不多的能力 > > 7、交易世界没有恒心是成功不了的，但一根筋，也成功不了，一群人在一起，注定没有深度思考，三两交易知己，逐步一起提升，足以 --- 各位，这就是我想告诉大家的交易体系，它不是单纯的某一种技术，而是从你踏入这个行业开始，就要不断积累与思考的方向，别管我盈利多少，至少盈利比你亏损要大，你觉得好，无非就是收藏一下，如果正面情绪不多，我要不就删了 拒转，可交流！ [ 自由鸟](https://www.zhihu.com/people/0a179be06ede68df66f0d2b1629da92e) [@我就是屏幕多](http://www.zhihu.com/people/6e66e151a0300f9e4cce464874924d5e)  感谢您的无私分享。对于您这篇，我的理解是，形成一个成熟地稳定盈利的交易系统，是一个复杂且系统的工程，需要至少从风险管理、适合的技术风格、对盈亏地处理等多方面来思考和完善。 一、关于风险管理 1.关于“人生基本面不行，大概率做不好”。我的理解是，一是，这类人大概率会有赌徒或者一夜暴富的心态，这样心态很可能会影响他的交易状态和执行力。 二是，这类人大概率会有生存的压力，这部分压力再加上交易失败或者亏损，反过来会影响交易操作，可能更容易激发1中的赌徒心态，容易上头。 三是，他们的抗风险能力很低。包括人生的抗风险能力和交易中的抗风险能力。 2.关于“模拟起手”和“最小实盘”。我的理解是： 一是，新手或未开始盈利的人，应该摒弃一夜暴富或者急功近利想法，慢慢打磨自己的交易系统。 二是，先学会少亏，而不是多赚。在没有稳定盈利之前，大部分人大概率是亏损，少部分不亏不赚。模拟和最小实盘，至少可以保证少亏。 三是，在二的基础上就不会因为大亏或腰斩而影响心态，甚至影响交易中的纪律。 四是，模拟或者最小实盘，能够以最低的成本做更多的交易次数，从而给我们更多完善自己交易系统和反思的机会。 3.关于“足够样本，认真对待”，我的理解是， 一是，在足够交易样本情况下，重视每一笔交易。模拟或者最小实盘，能够让我们有大量的、足够多的交易样本次数，不能因为是模拟盘或者最小金额实盘，就不按交易系统随意执行，应该和大金额投入一样重视每一笔交易。 二是，在保证交易系统在足够样本下盈利的前提下，不能盲目增加本金投入，因为大概率还是白白亏损，不如把这些本金留着继续打磨自己的交易系统。 三是，认真对待，是指，要对每天的交易进行复盘，常总结和反思。总结每笔交易失败的原因和正确做法，在后面交易中如何避免再次犯错，大量地不断纠错和重复，从而正确地完善自己的交易系统。 3.关于“认真工作，不要断粮”，我的理解是：一是，在形成稳定的、经过市场检验的交易系统之前，不要幻想辞职而全职交易。 二是，有一份工作，至少可以给你“安全感”，尤其是在你交易失利或失败的时候。 三是，能够交易稳定盈利（成功）的人，是极少数，很多人说概率大概是1%-5%左右，实际中可能更少。所以说，如果即使在付出大量经历和努力之后，仍然无法稳定盈利，那么这份工作，也是你的退路，不至于因为交易影响到你的生存。 4.关于“你唯一能控制的，就是每笔亏多少”这一部分，我的理解是： 一是，盈利是市场给的，我们唯一能控制的就是我们能亏多少。我们的交易系统能获得多少利润，我们无法控制，只能通过市场行情和交易系统的止盈策略去“接”。而亏损，是明确可以通过止损策略来控制，每一笔交易最多可以亏多少。 二是，不能因为主观想法或者情绪而扩大止损（违反交易原则），从而预测市场按照自己想象的方向走。随意违反交易系统里的重要原则和纪律，是亏损的开始。 三是，不要随意加仓或者随手交易，可能会增大交易风险。最好只做计划内的交易。 四是，止盈和止损最重要的也是风险控制，所以不要因为盲目地追求利润而忽略风险，给自己造成不必要的损失，更重要的是，不要因此而打破自己一贯的交易系统。 二、技术风格 关于这一部分我的理解是： 一是，技术风格不分好坏，各有利弊。 二是，根据自己的性格选择合适的技术风格。自己适合怎样的交易风格，需要用大量的交易数据来看，而不是主观判断。 三是，不论选择是哪种技术风格，都需要有自己的交易系统内的细节和逻辑，而不是照抄网上的套路。形成自己的交易系统，或者不断优化和改进交易系统，是一个长期的、需要不断进行反思和验证的过程。 三、盈亏处理 关于这部分受限于我还是菜鸟，对细节方面缺少理解。下面是我的一点理解： 一是，想要持续稳定地盈利，开平仓、止盈和止损的处理细节非常关键。 二是，止盈止损和不一定是固定的，可以根据不同的标的设置。 三是，止盈止损代表着，该交易系统能接受多少的回撤和风险。不同的交易技术风格能接受的回撤不同，关键是要和自己的性格和交易系统匹配。 四是，对止损止盈，对这部分的交易纪律和执行度更为重要。 五是，根据分仓和设置较低止损幅度（如您提到的账户的千分之一），能够最大程度保证良好的心态，会给你极大的“安全感”，而不至于患得患失，每天主观想要市场“变好”而盈利。 六是，一般来说，市场是客观的，不以人的意志为转移的，我们的交易系统无法获得所有的利益，但可以通过分仓、止盈止损策略获取其中的一部分利润。